19 marca br na dorocznej Gali “Byki i Niedźwiedzie” Gazeta Giełdy i Inwestorów “Parkiet” uhonorowała najlepsze spółki, instytucje, menedżerów oraz zarządzających. Jednym z Laureatów został
Subfundusz Skarbiec-III Filar a wraz z nim zarządzający funduszem Tomasz Piotrowski.
Fundusz swój wynik zawdzięcza przede wszystkim relatywnie wysokiej alokacji w spółki średnie i duże, w tym powszechnie nielubiany sektor energetyczny czy wybrane spółki przemysłowe. Unikaliśmy raczej spółek mniejszych, szczególnie takich, które z jednej strony miały za sobą fantastyczny poprzedni rok, a z drugiej strony takich, w których brakowało katalizatorów do wzrostów. Dodatkowo pozytywnie zadziałał komponent zagraniczny, w którym poszukujemy ekspozycji niedostępnej przez spółki krajowe. To o tyle istotne, bo alokację zagraniczną można uzyskać poprzez kontrakty terminowe na indeksy czy ETF-y, otrzymując de facto ekspozycję na cały rynek, bądź też poprzez szczegółową analizę i selekcję spółek, otrzymując ekspozycję na tzw. tematyki inwestycyjne. W tym Funduszu stosujemy drugą koncepcję, koncentrując się na spółkach posiadających strukturalne przewagi konkurencyjne przez unikalne kompetencje i produkty. Należy również podkreślić pozytywną kontrybucję segmentu instrumentów dłużnych, którego „długa” charakterystyka i nacisk na bezpieczeństwo wypłacalności i płynności rozumiane przez przewagę papierów skarbowych pozwoliły uzyskać bardzo dobre zachowanie się tej części portfela. Podsumowując, trzymaliśmy się konsekwentnie naszej długoterminowej strategii fundamentalnej, która nie sprowadza się w tym przypadku do kupowania najniżej wycenianych spółek ale raczej do szukania atrakcyjnie wycenianego wzrostu, a mniejszy nacisk przykładając do gry krótkoterminową alokacją.
Więcej informacji o
Subfunduszu Skarbiec-III Filar